5月份 投資標的-群聯

1. 8299- 群聯

買入理由:

• 本益比 9.82 倍，低於 64% 的公司
• EPS 連續 3 季較去年同期成長。
• 毛利率 連續 3 季較去年同期成長。
• 營業利益率 連續 3 季較去年同期成長。
• 當季 EPS 創歷史新高
• 當季 EPS 是近 8 季新高。
• 當季 毛利率 是近 8 季新高。

買入歷程:

5/12 買入一張 價格:286

5/14 買入一張 價格:288

5/25 收盤價:277

未實現損益: -23268(-4.05%)

投資心得:

根據研調機構 TrendForce 記憶體儲存研究 (DRAMeXchange) 調查，受惠資料中心採購力道維持強勁，今年第 1 季 NAND Flash 位元出貨量較前一季大致持平，加上平均銷售單價上漲，帶動整體產業營收季增 8.3%、達 136 億美元，第 2 季在備貨需求續揚、價格續揚之下，營收估將持續成長。
TrendForce 指出，今年首季資料中心維持去年第 4 季強勁需求，第 1 季 Enterprise SSD 仍供不應求，且年初起，各供應商庫存水位多已恢復正常，也帶動主要產品合約價上漲。
在農曆春節期間爆發新冠肺炎疫情後，根據 TrendForce 當時調查，伺服器供應鏈恢復狀況優於筆記型電腦及智慧型手機，也因此對資料中心需求影響有限。筆電及手機品牌廠生產排程及物料，則受零組件供應鏈及物流鏈斷鏈影響，於 3 月後陸續恢復生產。
展望第 2 季，遠端服務、串流等應用持續帶動資料中心需求，而筆電也因突增的遠距辦公、教學需求，使企業採購及政府標案大幅增加，第 2 季 NAND Flash 市場需求重心仍在平板、筆電及 Enterprise SSD，由於整體備貨需求強勁，NAND Flash 合約價也因市場持續缺貨而持續走揚，預估在價量齊揚之下，產業營收將繼續成長
重點：不用擔心群聯庫存130億有跌價損失及銷售的問題